Messari 研究员:稳定币市场竞争者涌现,盘点各家产品和特色
作者:Addy
编译:深潮TechFlow
Tether 上个季度创下盈利新高,使其跻身传统金融巨头之列。但这 52 亿美元的盈利数字也让它成为新竞争对手的瞄准目标,这些对手希望能够分享这一市场份额:
我最新的文章深入分析了快速发展的稳定币领域,涵盖了中心化和去中心化的部分。我们将这一领域划分为几个主要类别:
中心化的替代方案往往缺乏透明度,并且通常只有在有明确激励措施时才会看到高交易量。PYUSD 是少数获得信任并拥有十亿美元市值的稳定币之一:
像 USD0 这样的更去中心化的由财政支持的稳定币,通过空投激励和与 DeFi 平台(如 Morpho)的合作集成迅速增长。USD0 的市值约为 2.5 亿美元,并且快速达到了这一水平:
合成稳定币如 USDe 通过同时持有长期现货和短期期货头寸来维持其锚定。随着基差缩小,USDe 失去了市场份额。但像 Elixir 这样的新协议旨在通过调整其抵押品支持来改进 Ethena 模型:
历史上,专注于最大化去中心化和最小化人工干预的稳定币需求并不高。GHO 可能是个例外,因为它依托于 AAVE 上已经增长的活跃用户:
新颖的设计通常会尝试实施一些机制,以改进传统的抵押债务头寸模型。DYAD 是其中一种稳定币,旨在通过一种名为 KEROSENE 的第二代代币来利用系统中的多余抵押品。KEROSENE 允许用户根据其外部资本铸造更多的 DYAD。用户在其称为 NOTE 的 NFT 上持有的 KEROSENE 越多,从流动性池中获得的收益就越多:
DYAD-KEROSENE 飞轮
- > 1. TVL 上升 - 随着用户希望利用高收益流动性提供者 (LPs) 的机会,TVL(总锁仓价值)上升。
-> 2. KEROSENE 确定性价值上升 - KEROSENE 的确定性价值 (DV) 计算公式为:KEROSENE DV = (TVL - 已铸造的 DYAD) / KEROSENE 供应量。
- > 3. KEROSENE 价格上升 - KEROSENE 的价格应当与其确定性价值 (DV) 相匹配。
- > 4. DYAD-USDC 池的收益上升 - 来自池的 KEROSENE 排放在美元价值基础上变得更有价值。
这些类别的新稳定币在收益、可访问性、流动性、稳定性和资本效率等方面展开竞争。而新设计或对旧设计的调整则会做出不同的权衡:
原图来源:Messari,深潮TechFlow 翻译
随着每周都有新人的进入,稳定币领域的格局正在发生变化。
(责任编辑:商业观察)
-
BAT三家如何砸钱做内容分发平台这种事儿,我不是那么关心,但文中提及的自媒体账号运作细节倒是耐人寻味: 他在内容生产上类似于早期的微博营销号,通过剪辑搬运YouTube视频在一点资讯、天天快报和...[详细]
-
8.2《王者荣耀》缺点分析总结 再来说一说网络上普遍认为的《王者荣耀》的缺点: 小学生太多,经常被队友坑,玩家素质差; 服务器太渣,玩起来经常卡; 游戏平衡性不好,有些英雄过于强势; 操...[详细]
-
Tokenizer.Estate 通过无缝全球代币化平台点燃房地产的未来
经披露,只需要4800元就可以在互动百科中发布任意的词条。...[详细]
-
《群主发红包》和《外国人吃辣条》是其中最受欢迎的两个视频。...[详细]
-
DefaiCon 将成为 2025 年伊斯坦布尔区块链周的焦点
以至于我现在提交时都已经准备好了被拒绝,如果你突然让我通过了可能会吓到我间接性精神不正常。...[详细]
-
做网站的大家都知道友情链接的重要性,但是面对2017年的新环境下,我们该如何做好网站友情链接呢?先来说说目前交换友情链接的大环境是怎么样的,毕竟找到症结所在,才好对症下药啊。...[详细]
-
1、不要纠结,先去做 我属于思考型人格吧,做任何事情在没有厘清思路前我会岿然不动,但在这个“唯快不破”的文化里,我很受煎熬,但也自然有成长。...[详细]
-
传统企业在互联网冲击下越过越艰难,涉足互联网也好,微电商也罢,别想大而全啥都做。...[详细]
-
GBFA 亚洲数字经济投资论坛 9 月 27 日深圳盛大开幕,共话 AI 与 WEB3 的创新篇章
22岁时公司估值已2亿美金,另外投出一家估值超10亿的公司,意气风发的时候,这位“90后马云”说“牛逼的90后你们黑不完”。...[详细]
-
Chainlink 可能突破 16.5 美元,但这一阻力位对 LINK 构成压力
16岁,读高中的温城辉就开始创业。...[详细]